ఇటిఎఫ్ అంటే ఏమిటి ? ETFలు ఎలా పని చేస్తాయి ?
నిర్వచనం
ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్‌లు – ఇటిఎఫ్‌లు అని పిలుస్తారు – మ్యూచువల్ ఫండ్‌లకు అనేక విధాలుగా సమానంగా ఉంటాయి. వారు సాధారణంగా ఆస్తి (బంగారం వంటివి) లేదా ఆస్తుల బుట్ట (S&P 500 వంటివి) ధరను ట్రాక్ చేస్తారు. మరియు వారి పేరు సూచించినట్లుగా, వారు ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేస్తారు మరియు సాంప్రదాయ బ్రోకరేజ్ ఖాతా ద్వారా స్టాక్ వలె కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు విక్రయించవచ్చు.
ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్‌లు, ఇటిఎఫ్‌లుగా ప్రసిద్ధి చెందాయి, మ్యూచువల్ ఫండ్‌లకు అనేక విధాలుగా సమానంగా ఉంటాయి. వారు సాధారణంగా ఆస్తి (బంగారం వంటిది) లేదా ఆస్తుల బుట్ట (S&P 500 వంటివి) ధరను ట్రాక్ చేస్తారు – మొత్తం ఆస్తి తరగతికి ప్రాప్యతను పొందడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలను వైవిధ్యపరచడాన్ని సులభతరం చేస్తారు. వారి పేరు సూచించినట్లుగా, వారు ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేస్తారు మరియు సాంప్రదాయ బ్రోకరేజ్ ఖాతా ద్వారా స్టాక్ వలె కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు విక్రయించవచ్చు.
ఇటిఎఫ్ అంటే ఏమిటి ? ETFలు ఎలా పని చేస్తాయి ?
కెనడా మరియు లాటిన్ అమెరికాలో ప్రస్తుతం అనేక ప్రసిద్ధ బిట్‌కాయిన్-ట్రాకింగ్ ఇటిఎఫ్‌లు ఉన్నాయి – మరియు యుఎస్ ఎక్స్ఛేంజీలలో బిటిసి ఇటిఎఫ్‌లను జాబితా చేయడానికి మరియు వర్తకం చేయడానికి అనేక యుఎస్ సంస్థలు సెక్యూరిటీ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమీషన్ (ఎస్‌ఇసి)కి దరఖాస్తు చేశాయి. ఈ ఫండ్‌లు అమెరికన్ ఇన్వెస్టర్లు తమ బ్రోకరేజ్ ఖాతాల ద్వారా బిట్‌కాయిన్‌ను నేరుగా కొనుగోలు చేయకుండా లేదా నిర్వహించకుండా క్రిప్టోకు ఆర్థికంగా బహిర్గతం చేసేందుకు వీలు కల్పిస్తాయి.
ETFలు ఎందుకు ముఖ్యమైనవి?
ఇటిఎఫ్‌లు బాగా ప్రాచుర్యం పొందాయి. 2020లో, ప్రపంచవ్యాప్తంగా $7.74 ట్రిలియన్ ఆస్తులు ETFలలో పెట్టుబడి పెట్టబడ్డాయి, ఇది దశాబ్దం క్రితం కంటే దాదాపు ఆరు రెట్లు ఎక్కువ. మరియు తక్కువ-ఫీజు ఇండెక్స్ ఇన్వెస్టింగ్‌పై ఆసక్తిని పెంపొందించినందుకు ధన్యవాదాలు, ETFలు పూర్తిగా కొత్త ఆర్థిక కంపెనీల వర్గాన్ని సృష్టించాయి: బెటర్‌మెంట్ మరియు వెల్త్‌ఫ్రంట్ వంటి రోబోఅడ్వైజర్‌లు దాదాపు ప్రత్యేకంగా ETFలలో పెట్టుబడి పెడతాయి.
కాబట్టి చివరకు అవి ఏమిటో తెలుసుకోవడానికి ఇది మంచి సమయం. ETFలను స్టాక్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క సాధారణ బంధువుగా భావించండి. దాదాపు 100 సంవత్సరాలుగా మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు కొనసాగుతున్నప్పటికీ, 1993లో స్టేట్ స్ట్రీట్ కాపిటల్ దాని S&P 500-మిర్రరింగ్ ETF (“ది స్పైడర్”)ను ప్రారంభించినప్పుడు మాత్రమే ETFలు USలో కనిపించాయి, ఇది నేటికీ వర్తకం అవుతోంది. నిర్వహణలో ఉన్న $350 బిలియన్ల ఉత్తరాన, ఇది ఉనికిలో ఉన్న అతిపెద్ద ETFగా మిగిలిపోయింది.
ఇటిఎఫ్ అంటే ఏమిటి ? ETFలు ఎలా పని చేస్తాయి ?
ETFలు ఎలా పని చేస్తాయి?
వ్యక్తిగత స్టాక్‌ల వలె, ETFలు న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్, నాస్డాక్ మరియు షాంఘై స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ వంటి ఎక్స్ఛేంజీలలో జాబితా చేయబడ్డాయి. స్టాక్‌ల మాదిరిగానే, వాటి షేరు ధర కూడా ట్రేడింగ్ సమయాల్లో పెరుగుతుంది మరియు తగ్గుతుంది – ఇటిఎఫ్‌లు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్‌ల మధ్య ఒక ప్రధాన వ్యత్యాసం. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ నికర ఆస్తి విలువలు, లేదా NAV, దాదాపు ఎల్లప్పుడూ ఒక రోజుకు ఒకసారి మాత్రమే ధర నిర్ణయించబడతాయి, సాధారణంగా ఎక్స్ఛేంజీలు ముగిసిన తర్వాత. ETFలు సాధారణంగా వాటి కాంపోనెంట్ పార్ట్‌ల ధరను డైనమిక్‌గా ట్రాక్ చేస్తాయి, కాంపోనెంట్ పార్ట్‌లను కొనుగోలు చేయడం మరియు విక్రయించడం అనే ప్రక్రియ ద్వారా వాటి ధర వేరుగా మారడం ప్రారంభించింది.
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లాగా, చాలా ETFలు అనేక వ్యక్తిగత సెక్యూరిటీలను కప్పి ఉంచే ఒక రకమైన రేపర్‌గా పనిచేస్తాయి. ఒకే కొనుగోలుతో అనేక స్టాక్‌లు, బాండ్‌లు లేదా ఇతర రకాల పెట్టుబడులను జోడించడం ద్వారా రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలను వైవిధ్యపరచడానికి ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్‌లు రెండింటినీ సహజంగా ఆకర్షణీయమైన మార్గంగా చేస్తుంది.
ఇటిఎఫ్‌లు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్‌లను పోల్చడం
రెండు ఆస్తి తరగతులు అనేక విధాలుగా సమానంగా ఉంటాయి. కానీ చాలా ఆసక్తికరమైన వ్యత్యాసాలు ఉన్నాయి.
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ నిర్దిష్ట కనీస పెట్టుబడి అవసరం కావచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు. ETFలు, మరోవైపు, వాటా లేదా పాక్షిక వాటా ద్వారా విక్రయించబడతాయి, ప్రవేశానికి తక్కువ అవరోధాన్ని అందిస్తాయి.
ETFలు వాన్‌గార్డ్ మరియు స్క్వాబ్ వంటి నేమ్ బ్రాండ్ కంపెనీలచే జారీ చేయబడతాయి, అయితే మ్యూచువల్ ఫండ్‌ల వలె కాకుండా, అవి సాధారణంగా ఫండ్ జారీచేసేవారి నుండి నేరుగా కొనుగోలు చేయబడవు కానీ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌లోని మరొక పెట్టుబడిదారు నుండి కొనుగోలు చేయబడతాయి.
అవి మార్కెట్లలో చురుకుగా వర్తకం చేయబడినందున, ETF ధరలు కొన్నిసార్లు వాటి అంతర్లీన పెట్టుబడుల విలువ నుండి వైదొలగవచ్చు. (సాధారణంగా, అయితే, ETFలు వాటి అంతర్లీన ఆస్తుల ధరకు చాలా దగ్గరగా ట్రాక్ చేస్తాయి.)
అనేక మ్యూచువల్ ఫండ్‌ల మాదిరిగా కాకుండా, ETFలు సాధారణంగా నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడతాయి – అంటే ఏ స్టాక్‌లను జోడించాలో లేదా ఫండ్ నుండి తీసివేయాలో నిర్ణయించే బ్లూమ్‌బెర్గ్ టెర్మినల్‌పై మానవ ఫండ్-మేనేజర్ ఎవరూ ఉండరు. బదులుగా, కంప్యూటర్ అల్గోరిథంలు తరచుగా ETF ట్రేడ్‌లను నిర్వహించడం ద్వారా భారీ లిఫ్టింగ్‌ను చేస్తాయి. చెల్లించడానికి ఫండ్-మేనేజర్ వేతనాలు లేనందున, క్రియాశీలంగా నిర్వహించబడే మ్యూచువల్ ఫండ్‌ల కంటే ETFలు సాధారణంగా తక్కువ నిర్వహణ ఖర్చులు మరియు వ్యయ నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటాయి.
మ్యూచువల్ ఫండ్ మేనేజర్లు ఫండ్ లోపల మరియు వెలుపల ఆస్తుల యొక్క గణనీయమైన మొత్తంలో ట్రేడింగ్ చేయవచ్చు కాబట్టి, వారి ఫండ్‌లు గణనీయమైన మూలధన-లాభ పన్నులను కలిగి ఉండవచ్చు – ఇది రాబడిపై డ్రాగ్‌ని సృష్టించవచ్చు. ETFలు సాధారణంగా ఇప్పటికే ఉన్న ఇండెక్స్‌ల కూర్పు మరియు బరువును ప్రతిబింబిస్తాయి – లార్జ్ క్యాప్ స్టాక్‌ల కోసం S&P 500, స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్‌ల కోసం రస్సెల్ 2000 లేదా ట్రెజరీ బాండ్ల కోసం బ్లూమ్‌బెర్గ్ బార్క్లేస్ US ట్రెజరీ 1-3 ఇయర్ ఇండెక్స్ వంటివి.
ఇటిఎఫ్‌లను బంగారం మాదిరిగానే ఒకే ఆస్తి మార్కెట్‌కు కూడా ఇండెక్స్ చేయవచ్చు. BTC ETF అటువంటి ఫండ్‌ని పోలి ఉంటుంది.
ప్రత్యేక ETFలు
అయితే ETFలు అన్నీ నిష్క్రియమైనవి కావు. జనాదరణ పొందిన ARK ఇన్నోవేషన్ ETF (ARKK)ని తీసుకోండి, ఇది కంపెనీలలో చురుకుగా పెట్టుబడి పెడుతుంది, ఇది టెస్లా వలె విఘాతం కలిగిస్తుందని దాని మేనేజర్ కాథీ వుడ్ అభిప్రాయపడ్డారు. ఇలాంటి ETFలు చౌకగా ఉండవు – ARKK .75% వ్యయ నిష్పత్తితో వస్తుంది (ఇది ఫండ్ యొక్క అసెట్స్‌లో అడ్మినిస్ట్రేటివ్ మరియు ఇతర నిర్వహణ ఖర్చుల కోసం ఉపయోగించబడే భాగాన్ని సూచిస్తుంది), ఇది జనాదరణ పొందిన మ్యూచువల్ ఫండ్‌ల వలె నిల్వ చేయడం చాలా ఖరీదైనది ఫిడిలిటీ యొక్క మాగెల్లాన్ సమర్పణ వంటిది. ఇతర ఇటిఎఫ్‌లు అదే సంస్థ అందించే మ్యూచువల్ ఫండ్‌లకు వాస్తవంగా ఒకే విధమైన ఉత్పత్తులు. తక్కువ రుసుము పెట్టుబడిని విప్లవాత్మకంగా మార్చిన వాన్‌గార్డ్, నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే మ్యూచువల్ ఫండ్ మరియు ETF రెండింటినీ S&P 500ని ట్రాక్ చేస్తుంది. (వాటి రాబడులు దాదాపు ఒకేలా ఉన్నప్పటికీ, ETF వెర్షన్ ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే మ్యూచువల్-ఫండ్‌కు కనీసం $3,000 అవసరం. పెట్టుబడి.) ఇండెక్స్-ట్రాకింగ్ ఇటిఎఫ్‌లు రిటైల్ పెట్టుబడిదారులలో అత్యంత ప్రజాదరణ పొందినప్పటికీ, సెక్టార్ ఇటిఎఫ్‌ల నుండి (ప్రత్యేకంగా పెట్టుబడి పెట్టేవి, సాంకేతికత లేదా గంజాయి కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెట్టడం) నుండి “థీమాటిక్” ఇటిఎఫ్‌ల వరకు (కాథలిక్‌లను అనుమతించేవి వంటివి) లెక్కలేనన్ని ఇతర రకాల ఇటిఎఫ్‌లు ఉన్నాయి. US బిషప్‌ల సమావేశం ద్వారా స్థాపించబడిన మార్గదర్శకాలకు కట్టుబడి ఉండే కంపెనీలలో మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టడం). మార్కెట్ లాభాలు మరియు నష్టాలను పెంచే పరపతి ఇటిఎఫ్‌లు మరియు విలోమ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్‌ల వంటి ఆర్థికంగా రహస్య ఎంపికలు పుష్కలంగా ఉన్నాయి, అవి వాటి అంతర్లీన సూచికలు పడిపోతున్నప్పుడు అభివృద్ధి చెందడానికి రూపొందించబడ్డాయి. ఇటిఎఫ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టే ముందు మీరు కొనుగోలు చేస్తున్నది అర్థం చేసుకోవడానికి ఏదైనా బహిర్గతమైన మెటీరియల్‌ని (తరచూ ఇటిఎఫ్ వెబ్‌సైట్‌లో) సమీక్షించడం మంచిది. మీ ఆర్థిక వ్యూహం గురించి మీకు ఏవైనా సందేహాలు ఉంటే లైసెన్స్ పొందిన పెట్టుబడి సలహాదారుని సంప్రదించండి.